曾淵滄:巨利在手不妨先食糊

2009/08/13

前一陣子，我告訴大家我決定賣掉一部份富力地產（ 2777），取回全部成本，剩餘的就是免費的。現在，我決定再進一步減持，把一部份已到手的利潤變現。
儘 管溫總不斷地說寬鬆的貨幣政策不會改變，但是我依然相信「微調」是會同時進行。我認為所謂「微調」就是不同行業有不同的支持力度，而炒樓始終不會是中央支 持的行為。我觀察富力的股價走勢，也覺得高峯期早在 6月份出現，儘管恒指不斷地創新高，富力股價一直無法突破 6月的高峯期。
除了富力，我也開始減持中國建材（ 3323），這兩隻股是我在這一輪牛市最早買入的股，股價從去年低位算起，升幅非常大，一旦出現調整，幅度也會相當大。
2003 年我以不足 3元低價買入新世界發展（ 017），之後股價上升，我再以超過 5元的價格參加供股，之後股價再上升，但是， 2004年初的一場調整，幾乎打回原形。 2004年初，新世界股價最高 9.65元，眼見就快破 10元大關，但調整開始了，那場調整長達數月，在 5月份時的低位僅 4.40元，調整幅度超過 5成，比我的供股價還低，當時的壓力相當大。
現在我年紀大了，視投資為娛樂，有巨大利潤不妨先套利，讓自己輕鬆一點。
我一直相信，升幅越大的股一旦遇上大型調整，跌幅也越大，因此，儘管我依然相信中國基建不會放慢，水泥需求不會減少，但是，中國建材的股價從去年低位算起，升幅也超過 10倍，不足一年升幅 10倍的股，除了那些會變身的神仙股外，的確少見。

水泥股可能炒過龍

還有，近來熱爆的新股北京金隅（ 2009）上市後，股價表現得差強人意，金隅的主要業務也是賣水泥，這使我擔心以目前的走勢而言，水泥股可能已經炒過頭了。

港交所（ 388）公佈半年業績，利潤 22億元，與去年同期比較少了 26%，平均每日成交額為 583億元，也比去年同期下降 33%。 2007年底我賣掉港交所股票以後，一直想找機會買回，至今仍然沒有機會，錯失了今年最低價 50多元的機會。

2007 年港交所的高峯價 268元是在港股直通車的背景下創造出來的，沒有港股直通車，港交所每日的成交額不易突破。將來滙控（ 005）等香港大藍籌股回上海 A股上市，港交所的成交額就會遠遠地被上海交易所拋到後頭，因為目前在香港買賣股票的錢，有一部份是內地居民用各種各樣的渠道或明或暗地帶到香港。