蘇偉文(04/07/2008):金錢與時間, 72法則

蘇偉文(04/07/2008)
「一寸光陰一寸金，寸金難買寸光陰。」這句耳熟能詳的話是指光陰易逝不復返，就算用金錢也難以買回逝去的時間，勸勉人們要珍惜及善用時間；筆者突然想起這句話，是因為想在此討論，在理財概念上，時間與金錢的關係。

在 理財學上，金錢有時間值(time value of money)，可分為現值(present value)及未來的價值(future value)，意即同是1萬元，在不同的時空上，所代表的價值或購買能力也不一樣。

假設年利率5%，在一年後值$10,500的金錢，其現值 是$10,000 (即$10,500/(1+0.05))。因此，讀者與財務策劃師討論財務狀況或考慮投資工具時，要清楚地知道究竟大家談論的金錢是其現值還是未來值。

另外，有些財務機構在推銷某些投資產品時，故意誤導不熟悉財務計算的投資者，例如一個投資產品入場費100,000，十五年後投資者可取回200,000元，財務機構從不提及年回報率，令投資者感覺回報為100%，但若運用下述的「72法則」簡單計算，其年回報率實為4.8%，對投資者的吸引力便相對降低。

「72法則」 是簡單的法則，讓投資者可快速及約略地計算在指定的投資回報下，需要多少時間才能使本金增加一倍(即本金x 2)，或在指定的年期下，要多少回報率才能使本金增加一倍。舉例說，假設年回報率為6%，你的本金約在12年後(即72/6=12年，而實際時間是 11.9年)便會增長一倍；又或如果你希望你的本金在5年後增加一倍，有關的年回報率便要14.4%(即72/5=14.4%)。若要快速計算本金增至三 倍(即本金 x 3)，投資者可用「115法則」，其應用方法與「72法則」相同。

筆者建議，理財的課題要盡早面對及處理。正如早前在專欄所說，越早開始理財，越能享受金錢時間值及複息回報的力量，拖延只會付出更多的代價。「莫等閒，白了少年頭，空悲切」，正正提醒我們要善用時間，沒有把握時間做適當的事，人老了只會換來悲傷