譚紹興: 恒指 50日線不容再失

2009/11/04

近日先後收到多位讀者的電郵，詢問有關比亞迪股份（ 1211）的情況，今日正好與大家一談。
10月 19日本欄以「完成換馬比亞迪莫高追」為題，講到當日新華富時中國 25指數正式將中銀香港（ 2388）剔出，換入比亞迪作為成份股，由於所有追蹤（或參考）該指數的基金，一般皆會在該日前後進行換馬，在市場吸納比亞迪，在換馬完畢後，這些買盤也隨之結束，故筆者便在該文中指出：「比亞迪的狂升狀態，亦快告一段落……投資者不宜因加入指數而再跟風吸納比亞迪，否則可能要接火棒」。從比亞迪於 10月 19日正式加入新華富時指數至今，正好反映基金買貨後，龐大買盤突然消失，引致股價回落之情況。
資料顯示，在比亞迪加入新富時指數前後，其沽空極之龐大，甚至有點兒駭人，好像 10月 16日，比亞迪的單日沽空金額高逾 8億港元，蓋過不少大藍籌股的沽空量，而逾 8億元的沽空金額，在單一股份身上並不常見，近期只有安碩 A50中國基金（ 2823）可跟得上。

比亞迪 66.60元好友防線

比亞迪早前的沽空盤「平均」集中於 80元水平，參考這沽空水平，相信大戶們不會這麼快便收手，幸好根據筆者過往對沽空股份的統計，當股份出現龐大沽空金額，其股價雖然有大幅下挫危機，但亦有可能是淡友最後一擊，假若未能令股價進一步下挫，則大戶反而有可能因而收手，令股價突然止跌回升，故短期宜留意比亞迪能否穩守周一的低位 66.60元。
附圖是比亞迪的日線圖，而圖中 A點便是比亞迪出現 8億多元沽空的一日，當日其交投亦極之龐大，當中有指數基金的買貨，同時亦有對冲基金「渾水摸魚」的暗地沽空，而數日後，比亞迪在 77.95至 81.15元出現一下跌裂口，隨後一度反彈，但隨即回落，反映 77.85至 81.15元這下跌裂口阻力非輕。
近日港股及美股也巧合地一同在 50日線邊緣掙扎，道指在上周五一度失守 50日線，前日又再度重上。恒指雖然仍企於 50日線之上，但期指昨日已再度輕微跌穿 50日線 21123點，再加上恒指的 14天 RSI已跌破 50水平，筆者估計，假若短期恒指失守 50日線 21153點，則後市頗大機會下試 19800點水平。同時，第 4次失守 50日線，往往是麻煩的開始，怪不得好友 C君一早便獲利回吐。